本书是一本风靡全球的公司理财学教科书。它以独特的视角、完整而有力的概念重新构建了公司理财学的基本框架。全书围绕以NPV分析为主干的价值评估这条主线，紧密结合理财实践的需要，精选了公司理财的基本概念与观念、财务报表与长期财务计划、未来现金流量估价、资本预算、风险与报酬、资本成本与长期财务政策、短期财务计划与管理、国际公司理财等方面的核心内容。作者以平实的语言，配以丰富的案例、举例，系统、扼要、有效地传达了公司理财的基本观念、基本方法和实务技能。

目 录 Contents 纪念罗斯教授 译者序 作者简介 前言 第一篇　概论 第1章　公司理财导论　2 1.1　什么是公司理财　2 1.2　公司制企业　3 1.3　现金流的重要性　6 1.4　财务管理的目标　8 1.5　代理问题和公司的控制　9 1.6　管制　12 本章小结　13目 录 Contents  
纪念罗斯教授  
译者序  
作者简介  
前言  
第一篇　概论  
第1章　公司理财导论　2  
1.1　什么是公司理财　2  
1.2　公司制企业　3  
1.3　现金流的重要性　6  
1.4　财务管理的目标　8  
1.5　代理问题和公司的控制　9  
1.6　管制　12  
本章小结　13  
思考与练习　13  
第2章　会计报表与现金流量　15  
2.1　资产负债表　15  
2.2　利润表　17  
2.3　税　19  
2.4　净营运资本　21  
2.5　企业的现金流量　21  
2.6　会计现金流量表　23  
2.7　现金流量管理　24  
本章小结　25  
思考与练习　25  
小案例　26  
第3章　财务报表分析与长期计划　28  
3.1　财务报表分析　28  
3.2　比率分析　30  
3.3　杜邦恒等式　38  
3.4　财务模型　40  
3.5　外部融资与增长　45  
3.6　关于财务计划模型的注意事项　50  
本章小结　51  
思考与练习　51  
小案例　52  
第二篇　估值与资本预算  
第4章　折现现金流量估价　56  
4.1　价值评估：单期投资的情形　56  
4.2　多期投资的情形　58  
4.3　复利计息期数　66  
4.4　简化公式　69  
4.5　分期偿还贷款　78  
4.6　如何评估公司的价值　81  
本章小结　82  
思考与练习　83  
第5章　净现值和投资评价的其他方法　85  
5.1　为什么要使用净现值　85  
5.2　回收期法　88  
5.3　折现回收期法　89  
5.4　内部收益率法　90  
5.5　内部收益率法存在的问题　92  
5.6　盈利指数法　99  
5.7　资本预算实务　100  
本章小结　102  
思考与练习　102  
第6章　投资决策　104  
6.1　增量现金流量：资本预算的关键　104  
6.2　Baldwin公司的案例　106  
6.3　经营性现金流量的不同算法　112  
6.4　折现现金流分析的一些典型特例　114  
6.5　通货膨胀与资本预算　119  
本章小结　122  
思考与练习　123  
第7章　风险分析、实物期权和资本预算　125  
7.1　敏感性分析、场景分析和盈亏平衡分析　125  
7.2　蒙特卡罗模拟　131  
7.3　实物期权　134  
7.4　决策树　137  
本章小结　138  
思考与练习　139  
第8章　利率和债券估值　140  
8.1　债券和债券估值　140  
8.2　政府债券和公司债券　148  
8.3　债券市场　151  
8.4　通货膨胀与利率　155  
8.5　债券收益率的决定因子　158  
本章小结　160  
思考与练习　161  
第9章　股票估值　162  
9.1　普通股的现值　162  
9.2　股利折现模型中的参数估计　166  
9.3　市场类比法　169  
9.4　使用自由现金流对股票估值　172  
9.5　股票市场　173  
本章小结　177  
思考与练习　178  
第三篇　风险  
第10章　收益和风险：从市场历史得到的经验　180  
10.1　收益　180  
10.2　持有期收益　182  
10.3　收益的统计量　188  
10.4　股票的平均收益和无风险收益　189  
10.5　风险的统计量　190  
10.6　更多关于平均收益的内容　192  
10.7　美国股权风险溢价：历史和国际的视角　194  
10.8　2008： 金融危机的一年　196  
本章小结　197  
思考与练习　197  
小案例　199  
第11章　收益和风险：资本资产定价模型　201  
11.1　单个证券　201  
11.2　期望收益、方差和协方差　201  
11.3　投资组合的收益和风险　205  
11.4　两种资产组合的有效集　208  
11.5　多种资产组合的有效集　211  
11.6　多元化　213  
11.7　无风险借贷　215  
11.8　市场均衡　218  
11.9　风险与期望收益之间的关系（资本资产定价模型）　221  
本章小结　224  
思考与练习　224  
小案例　228  
第12章　看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论　229  
12.1　简介　229  
12.2　系统风险和贝塔系数　229  
12.3　投资组合与因素模型　231  
12.4　贝塔系数、套利与期望收益　234  
12.5　资本资产定价模型和套利定价模型　236  
12.6　资产定价的实证方法　237  
本章小结　239  
思考与练习　239  
小案例　242  
第13章　风险、资本成本和估值　243  
13.1　权益资本成本　243  
13.2　用资本资产定价模型估计权益资本成本　244  
13.3　估计贝塔　246  
13.4　贝塔的影响因素　249  
13.5　股利折现模型法　251  
13.6　部门和项目的资本成本　252  
13.7　固定收益证券的成本　253  
13.8　加权平均资本成本　254  
13.9　运用RWACC进行估值　255  
13.10　伊士曼公司的资本成本估计　258  
13.11　融资成本和加权平均资本成本　259  
本章小结　261  
思考与练习　262  
第四篇　资本结构与股利政策  
第14章　有效资本市场和行为挑战　264  
14.1　融资决策能创造价值吗　264  
14.2　有效资本市场的描述　266  
14.3　有效市场的类型　268  
14.4　证据　270  
14.5　行为理论对市场有效性的挑战　274  
14.6　经验证据对市场有效性的挑战　276  
14.7　关于二者差异的评论　280  
14.8　对公司理财的意义　281  
本章小结　286  
思考与练习　287  
小案例　290  
第15章　长期融资：简介　291  
15.1　普通股　291  
15.2　公司长期负债　294  
15.3　不同类型的债券　298  
15.4　银行贷款　299  
15.5　国际债券　300  
15.6　融资方式　300  
15.7　资本结构的*新趋势　301  
本章小结　302  
思考与练习　303  
第16章　资本结构：基本概念　304  
16.1　资本结构问题和馅饼理论　304  
16.2　企业价值的*大化与股东财富价值的*大化　30 显示全部信息