內容簡介

1． 本書亮點：1）闡述格雷厄姆-巴菲特價值投資理念的理論根基――"市場先生”，介紹"美林時鍾投資理論”及其在A股市場上的應用；2）結閤大量圖例，揭秘莊傢建倉、洗盤、拉升、齣貨的坐莊流程，知己知彼百戰不殆；3）深度解析2015年"快牛”始末，結閤"鋰電池”闆塊講解從消息、題材、熱點到行業內部上下遊及附屬産業個股的輪動；4）以2009年反彈行情為例，還原成熟交易者操盤全流程，便於讀者理解；5）本書寫作過程中，參考十多本國內外經典著作，結閤A股市場運作實踐引入相關經濟學概念及理論，全書涉及近百隻個股，百餘幅圖例，圖文並茂，力求精益求精；2、本書主要內容：**篇投資乾貨篇（**至五章）闡述格雷厄姆-巴菲特的市場觀和"美林時鍾投資理論”，介紹A股牛熊市周期轉換及闆塊輪動現象；第二篇坐莊篇（第六至十一章）結閤大量圖例，揭秘莊傢操盤流程；第三篇蓄勢篇，分析2016年初"股災”；第四篇迴憶篇（第十二至十九章）從基本麵、市場麵、熱點、投資心理學、資金管理等層麵齣發，結閤作者2006年操作情況，係統介紹本人的交易係統；第五篇實戰篇（第二十至二十四章），以2009年反彈行情為例，實時介紹作者從選股、持股到離場的操盤始末，便於讀者理解。

作者簡介

目錄

第1章 為什麼我們成不瞭巴菲特 1
1．1 人均虧損1．3萬元，你在其中嗎？ 2
1．2 阻礙你成功投資的7大因素 3
第2章 萬變不離其宗的投資基礎：市場與選擇 10
2．1 格雷厄姆/巴菲特的市場觀 11
2．1．1 “市場先生”理論 11
2．1．2 格雷厄姆/巴菲特的市場觀 12
2．1．3 基於格雷厄姆/巴菲特市場觀的投資策略 14
2．2 美林時鍾投資理論――經濟周期論是價值投資的基礎 16
2．2．1 經濟周期的基本概念 17
2．2．2 美林時鍾投資理論 17
2．2．3 我國目前的經濟周期時點 20
2．3 唯一正確的選擇 21
2．3．1 市場――永不謝幕的音樂劇 21
2．3．2 1987華爾街腥風血雨――索羅斯王者歸來 22
2．3．3 索羅斯適時果斷止損給我們的啓示 22
2．3．4 索羅斯的財富密碼 24
2．4 跟隨市場節奏 25
2．4．1 滬深股市的周期時點 25
2．4．2 牛市三階段 25
2．4．3 熊市三階段 28
2．5 滬深股市的闆塊輪動 31
2．5．1 “闆塊效應” 31
2．5．2 基於行業周期的闆塊輪動 31
2．5．3 A股闆塊輪動的特徵及其影響因素 32
2．6 A股闆塊輪動的八大規律和三個階段 34
第3章 和主力共存 37
3．1 走近主力：揭開神秘麵紗 38
3．1．1 主力的定義 38
3．1．2 主力的分類 38
3．2 主力坐莊策略解析：知己知彼百戰不殆 42
3．2．1 坐莊要點 43
3．2．2 理論上，坐莊必贏 43
3．2．3 主力坐莊策略 43
第4章 薅主力羊毛 瞭解主力動嚮 45
4．1 主力坐莊流程詳解――建倉 46
4．1．1 標準的坐莊流程 46
4．1．2 建倉三要素 46
4．1．3 主力常用建倉方法 47
4．1．4 建倉階段的K綫形態 52
4．1．5 主力吸貨接近尾聲的特徵 53
4．2 主力坐莊流程詳解――洗盤 53
4．2．1 洗盤的目的 53
4．2．2 主力常見洗盤方式 55
4．2．3 洗盤結束的標誌 57
4．2．4 投資者洗盤結束時的操作要領 58
4．2．5 洗盤階段K綫形態 58
4．2．6 區彆震倉洗盤與齣貨 59
4．3 主力坐莊流程詳解――拉升 60
4．3．1 主力拉升股價的原因 61
4．3．2 拉升時機的選擇至關重要 62
4．3．5 莊傢常見拉升方式 63
4．3．4 拉升時的盤口現象 67
4．3．5 拉升時的技術特徵 68
4．3．6 拉升與試盤的區彆 69
4．3．7 附錄：量價關係 70
4．4 主力坐莊流程詳解――齣貨 72
4．4．1 主力齣貨的三要素 72
4．4．2 主力齣貨的先兆 73
4．4．3 主力齣貨的三個階段 73
4．4．4 主力齣貨方式 76
4．4．5 齣貨時的盤口現象 83
4．4．6 齣貨時的技術特徵 84
4．4．7 附錄：散戶日內交易的關鍵時間點 85
第5章 一如股市深如海 幾度浮沉不忘初心 87
5．1 我也曾這樣炒股過 88
5．1．1 選擇熟悉的股票 88
5．1．2 功夫全在盤外 89
5．2 六步驟剖析基本麵 91
5．2．1 如何挖掘行業龍頭股案例紫光股份 91
5．2．2 上市公司基本麵研究思路 93
5．2．3 賣齣是最難的操作 104
5．2．4 交易記錄 進階必備 108
5．3 股本結構與題材 109
5．3．1 紫光創投：實體參與風投+創業闆概念 109
5．3．2 股本結構的內裏“乾坤” 113
5．3．3 深度解析2015“快牛” 114
5．3．4 大盤股賺穩，小盤股俘“妖” 119
5．3．5 題材概念，漲之有道 121
5．3．6 滬深股市常見題材一覽 127
5．4 熱點之中有玄機 136
5．4．1 熱點“熱”在哪裏 136
5．4．2 全方位再現2015“鋰電池” 140
5．4．3 散戶追逐熱點中的易犯錯誤 145
5．4．4 熱點進行時，散戶如何抓牢 147
5．4．5 熱點轉移，齣場要快 149
第6章 投資心理學 153
6．1 曾經心路 154
6．2 心態自測 155
6．3 15種常見的毀滅性交易心理 157
6．4 失敗投資者的七大共性 158
6．5 優秀交易者的心理特點 160
6．6 權威機構統計結果 161
6．7 國外操盤手心理研究 165
6．8 四階段打造成功交易心態 166
6．9 成熟的交易源於穩定的心理素質 168
第7章 資金管理：讓錢賺錢 170
7．1 資金管理 171
7．1．1 交易係統 171
7．1．2 止損 176
7．3 資金管理交易量 184
7．3．1 風險計算公式 185
7．3．2 破産風險錶 186
7．3．3 最優f公式及交易量公式 186
7．3．4 針對滬深兩市的倉配建議 187
7．3．5 倉位控製中的易犯錯誤 188
7．4 資金管理：實戰分析 189
7．4．1 平倉：買入條件不成立即是賣齣時機 189
7．4．2 從虧損到盈利的股市化學方程式 193
7．4．3 船王教子裏的投資密碼 195
7．4．4 生活是放大的股市 股市是濃縮的生活 196
7．4．5 及時止損是敬畏市場保存實力磨練心態 199
7．4．6 2006年至2007年交易記錄匯總 202
7．4．7 空倉是交易係統中必備環節 202
7．4．8 全球經濟危機下的個體生存縮影 205
第8章 價值投資選股分析 208
8．1 價值投資選股 技術分析入場（一） 209
8．1．1 宏觀經濟分析 209
8．1．2 股市是宏觀經濟的晴雨錶，經濟基本麵是資本市場的風嚮標 211
8．1．3 天道酬勤，股道亦然 213
8．2 價值投資選股技術分析入場（二） 214
8．2．1 錨定闆塊選龍頭，上汽集團等上市公司經營狀況及盤麵分析 214
8．2．2 股市的贏傢就是宏觀經濟和行業的贏傢 217
8．2．3 立足行業選龍頭 以烽火通信為例 218
8．2．4 成功的股票都是相似的，再說中天科技 224
8．3 入場 229
8．3．1 大盤+個股：技術分析尋找介入時機 229
8．3．2 無資金管理措施 不入場 233
8．3．3 設置止損要在入場前完成 237
8．3．4 附錄：CCI 242
8．4 持股：技術錶象背後的心理戰 242
8．4．1 執行紀律 242
8．4．2 忍受孤獨 245
8．4．3 繼續學習 247
8．5 離場 249
8．6 2016實戰分析：我的操作流程 255
8．6．1 簡要對比巴菲特和索羅斯的投資哲學 255
8．6．2 十年磨一劍：我的操作係統 256
8．7 2016實戰分析：西泵股份 259
8．8 2016實戰分析：多氟多 270

前言/序言

　　本書介紹瞭我從 2006 年年初進大學校門懵懵懂懂接觸股票，曆經各種波摺，一直走到今天，終於探索齣一條符閤自身秉性、把我從學校積纍的各種理論知識用於實踐，及發揮個人優勢的理財之路，逐步形成瞭現在的“ A 股+黃金+原油”的投資組閤，使資産配置各成一派又相得益彰的收益過程供大傢參考。至今，我眼前仍能浮現齣自學經典技術和西方投資理論、四處查找資料研究國內主流行業發展趨勢和相關上市公司基本情況的日子——那時的我懵懂無知。校園的紫藤長廊、公教樓前的涼亭、圖書館的電子閱覽室，都見證瞭我那幾年從股市裏收獲的喜悅和悲傷、興奮和委屈。不知道此刻看到書的你是初入市場的小散戶，還是股海裏浸淫多年的老股民？當你決定踏入股市時，是因為看到彆人在牛市裏數錢羨慕不已，還是深思熟慮之後選擇股票作為理財渠道？不知你是打算在工資之外賺取利潤貼補傢用，還是將身傢悉數押上、期待倚靠資本市場的復利魔法，從經濟上改變自己當下處境？如你問我這十年來的經驗和感受，不得不承認，投資市場是一個將你原有的脾氣秉性和自我認知打碎之後重建的過程。縱橫股市：財智女性的 10 年投資實戰IV完成此書是 2017 年 4 月 12 日。曆時整整三個月。2006 年 12 月 28 日，我 19 歲生日的前一天，似乎是冥冥中注定，在教授的指導下，我首次接觸股市並買瞭人生第一隻股票——紫光股份。曾在全民皆股的那年，憑著僅有的經濟學基礎和一知半解的價值投資理論，賺到第一筆生活費；也曾在風險來臨時，由於理論和技術的雙重欠缺、經驗的不足，僥幸保本齣局；還曾在瘋狂的巔峰，因為失衡的心態而大幅虧損（錶 1 和錶 2 是我在2006—2009 年的投資記錄）。作為非金融專業科班齣身，這一路經曆瞭從本科時代兼職炒股，到碩士階段開始全麵惡補金融知識、投資基礎、技術分析、國內外經典理論和世界頂尖交易大師們的傳記和著作；此外，開始瞭解諸如房地産、電子商務、製造業、高新技術産業等國民經濟重點行業，如飢似渴地追逐包括博鰲、達沃斯等在內的各種論壇，開始逐步同時關注黃金、外匯、現貨、期貨等其他投資品種。十年，短發蓄瞭又剪、長瞭又燙、燙完又拉直，最後迴歸本色——煙雲往事，都成瞭沿途呼嘯而過的風景。錶 1 2006—2007 年交易記錄匯總個股名稱入場價（元）齣場價（元）手數 時間起止時間間隔（交易日）成本（元）盈利（元）利潤率紫光股份 7.78 11.55 1 2006.12.28～2007.2.15 33 778 377 48.5%紫光股份 12.28 17.49 1 2007.3.16～2007.5.22 42 1228 521 42.4%紫光股份 14.67 20.80 3 2007.8.30～2007.9.10 16 4401 1839 41.8%常山股份 12.52 13.08 1 2007.8.30～2007.9.11 16 1252 56 0.04%紫光股份 20.48 19.02 3 2007.10.17～2007.10.18 2 6144 -438 -0.07%總計 13803 2355 17.1%錶 2 2009 年交易記錄匯總個股名稱入場價（元）齣場價（元）手數 時間起止（ 2009）時間間隔（交易日）成本（元）收益（元）收益率烽火通信 14.70 16.96 2 2009.3.18～2009.4.15 20 2940 452 15.4%烽火通信 16.12 21.58 3 2009.7.7～2009.8.11 26 4836 1638 33.9%上汽集團 9.58 19.50 2 2009.3.18～2009.7.29 91 1916 1948 103.5%上汽集團 20.53 25.93 2 2009.10.15～2009.11.16 23 4106 1080 26.3%中天科技 13.30 21.48 3 2009.3.18～2009.7.29 91 3990 2454 61.5%總計 17788 7572 42.6%前 言V天道酬勤，股市亦然如兩組知名的等式：（ 1） 1.01365=37.8 0.99365=0.03這組等式告訴我們，積跬步以至韆裏，積怠惰以緻深淵。（ 2） 1.02365=1377.4 0.98365=0.0006這組等式告訴我們，看上去比你努力一點的人，其實你已經與他相差太遠。與各位股友共勉。我花費瞭很多的時間和精力，重新整理瞭這些年的投資筆記，仔細復盤瞭當時的曆史走勢，並查閱瞭當時大量的文件、資料和新聞消息。此外，在寫作過程中，擴充瞭原本的內容框架，介紹瞭格雷厄姆—巴菲特的“市場先生”和“美林時鍾投資理論”為代錶的經濟周期對投資市場的影響，並配閤大量走勢圖，詳細解說“建倉——洗盤——拉升——齣貨”的主力坐莊流程，還有常常被散戶忽視、卻隨時都在發揮作用的投資心理學，市場上常見的投資誤區，諸如止損、資金管理、對消息的把握和利用等，通過個人的投資成長經曆，穿插介紹係統、全麵、有效的交易思路和投資策略。希望能夠幫助讀者避免不必要的虧損，盡快走上股市盈利的快車道！在正式開始本書內容之前，需要提及以下幾點。本書在內容寫作上，力求通過我個人的實操經曆，將普通散戶在資本市場上遇到的各種問題，如基本理論、經典技術、倉位管理、投資心理學以及國際交易大師們的交易特點，悉數詳盡地呈現給股民朋友。將區彆於傳統投資圖書最明顯的特點是通過2007、 2009 和 2015—2016 年三個不同階段的操作，介紹一個非科班齣身的小白，怎樣經曆各種麯摺，最終在市場上生存下來、並形成獨特的交易係統過程。這是一個動態的散戶成長的過程。之所以如此謀篇布局，原因在於：（ 1）宏觀經濟角度，本書選取瞭三個典型階段，分彆是 2007 年， 2009 年和2015—2016 年，結閤筆者當時所參與的個股及所傾嚮的技術流派進行分析，實則緊扣當時國內實體經濟的綜閤情況和主流行業的發展趨勢，見證瞭國內資本市場的曆程和投資理財在普通大眾資産配置比例中的不斷攀升。（ 2）國內資本市場發展狀況，從最初以股票作為唯一投資品種，到後來逐步對宏觀經濟的關注導嚮國內商品期貨，在瞭解國內現貨交易行業的清理整頓事宜並又開始研究黃金、原油等國際交易品種，其實質是我國金融領域改革開放、國際經濟地位不斷提升的結果，最終惠及普通投資者能夠獲得更加豐富的投資品種和便捷的投資方式。縱橫股市：財智女性的 10 年投資實戰VI（ 3）個人投資者的角度， 從普遍的價值投資轉嚮經典技術， 以緻於趨嚮隻看 K 綫。對倉位管理和風險控製由一無所知到嚴格執行與自身交易係統匹配的倉位管理和風控，從賺錢的興奮、虧損的沮喪、及時齣局的僥幸和貪婪被套的後悔，最終學會認真對待每一次交易、平等看待每次進齣場的風險，到達目標位及時進齣不戀戰、盤後時時總結分析。需要注意的是，用來投資的錢一定是在不影響自身基本生活的前提下，在個人所能承受的虧損範圍內，根據自身技術水平，酌情參與市場。賺錢的目的是為瞭改善生活，資本市場因其快速緻富的特點吸引瞭眾多參與者。然而藉錢炒股、貸款、賣房抵押，更有甚者挪用公款等行為，毫無疑問是飛蛾撲火。每遇到牛市就湧現齣一批火中取栗之人，以及這方麵的血淚教訓。望各位讀者引以為戒。（ 4）在迴顧自己不同階段的炒股經曆時，簡要介紹瞭當時我的生活狀態。這顯然與傳統投資圖書不同。至於為什麼涉及當時我的某些生活細節，究其原因，作為一個投資者的交易風格勢必與他（她）的個人經曆，特彆是成長經曆和受教育經曆、職業經曆等息息相關。所謂的投資哲學，就是投資者本人的生存哲學。所謂的交易風格，其實是交易者內心的安全感來源。在本書中簡要提及瞭我個人從 2006 年到 2017 年以來的生活變化。希望這種迴憶對比的方式能夠引起讀者共鳴，能夠為讀者在處理個人生活與投資交易的關係時提供一些有利的藉鑒。對於投資理論、經典技術等內容，本書力求做到內容翔實、圖錶豐富、措辭精煉準確，希望讀者能夠全麵係統地理解相關知識點，能夠從本書中獲得其他同類書籍中不同的投資感悟；對於個人生活經曆和炒股感悟，則力求還原我當時的所思所感，希望能引起讀者的共鳴。

作 者2017 年 6 月