金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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侯风萍，徐弥榆 著

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• 金融工程学
• 金融学
• 投资学
• 量化金融
• 风险管理
• 金融建模
• 高等教育
• 教材
• 金融数学
• 工程学

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514181548

版次：2

商品编码：12221606

包装：平装

丛书名： 金融学科核心课程系列教材

开本：16开

出版时间：2017-07-01

用纸：胶版纸

页数：188

字数：230000

正文语种：中文

内容简介

　　《金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材》系统地介绍了金融工程的基本原理与应用，包括金融工程的基本分析方法，远期、期货、互换、期权等主要金融衍生产品的基础知识、市场制度、定价和应用。
　　《金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材》保留了第1版的写作脉络，结合我国金融市场发展的实际，在具体章节中增加了国债期货、人民币利率互换、上证50ETF期权等内容，并更新了部分案例，修正了个别错误。
　　《金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材》在内容安排上力求由浅入深、通俗易懂，注重对基本概念、基本原理的理解与把握，各章节中尽量穿插一些实例和案例，便于读者能够很快掌握金融工程的主要内容与方法。
　　《金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材》可作为高等院校金融学、管理学专业本科学生的教材和教学参考书，亦可作为金融机构从业人员的参考书。

作者简介

侯风萍， 经济学硕士，北京信息科技大学经管学院副教授，主要从事《证券投资学》、《金融工程学》的教学，主要的研究领域为金融市场。曾参编过《证券法实务全书》、《合同法实务全书》、《实用票据操作指南》、《国际金融》等教材。

目录

第一章 金融工程导论
第一节 金融工程的概念
第二节 金融工程产生和发展的背景
第三节 金融工程的基本分析方法
关键词汇
思考题

第二章 远期和期货合约概述
第一节 远期合约
第二节 期货合约
第三节 远期合约与期货合约的比较
关键词汇
思考题
练习题
附录l 大连商品期货交易所玉米期货合约交易指南
附录2世界主要期货交易所

第三章 远期与期货的定价
第一节 基本假设、符号和利率
第二节 远期价格
第三节 远期价格和期货价格的关系
关键词汇
思考题

第四章 期货与远期合约的套期保值策略
第一节 投资者的种类
第二节 套期保值的概述
第三节 套期保值策略
关键词汇
思考题
练习题

第五章 股指期货、远期外汇合约、远期利率合约和利率期货
第一节 股指期货
第二节 远期外汇合约
第三节 远期利率合约
第四节 利率期货
关键词汇
思考题
练习题

第六章 互换
第一节 互换概述
第二节 利率互换
第三节 货币互换
第四节 其他互换
关键词汇
思考题

第七章 期权基础
第一节 期权的概念和分类
第二节 期权价格的特性
第三节 期权交易策略
第四节 期权组合盈亏图的算法
关键词汇
思考题
练习题

第八章 期权定价理论
第一节 期权定价的理论基础
第二节 布莱克一舒尔斯期权定价模型
第三节 二叉树期权定价模型
关键词汇
思考题

附表：标准正态分布数值表
参考文献
各章练习题参考答案

精彩书摘

　　《金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材》：
　　四、金融工程的运作程序
　　金融工程的运作具有规范化的程序：诊断一分析一开发一定价一交付使用，基本过程程序化。
　　诊断是指识别金融问题的实质和根源；分析是指根据当前环境情况寻找解决问题的最佳方案；开发指根据需要创造一种新的金融产品，或组合多种金融产品，也可以建立一种新型的金融服务，或者是两者的结合；定价是指金融产品的合理价格的确定；然后交付客户使用。以上各个环节紧密有序，许多被创新的新金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融问题的工具，即组合性产品中的基本单元。
　　五、金融工程的基本目的
　　（一）利用风险管理工具和策略降低损失
　　风险作为遭受损失的可能性，是指经济结果的任何变化，其本质在于经济结果的不确定性。金融工程管理金融风险有两个基本思路：一是用确定性取代不确定性，如远期和期货的运用；二是取代或排除不利风险，保留有利风险，如期权的使用。金融工程通过开发风险管理工具和设计风险管理策略来管理风险。
　　例如，我国一家出口企业半年后将收到一笔美元外汇，该企业担心美元贬值，怎么办？可以通过远期外汇市场按照固定的汇率（比如1USD：6.98RMB）把美元卖出，兑换成人民币。这样，无论半年后的美元实际汇率如何，该企业的财务状况都不会受到影响。如果半年后美元贬值（比如1：6.93）.则该企业通过买卖远期外汇避免了0.05元人民币的损失。假如半年后美元升值（比如1：7.03）该如何？从直观上看，这笔外汇买卖有点不合算。因为从事后看，该公司每美元少收了0.05元人民币的利润。但是考虑到风险转移的目标是用确定性代替不确定性，所以该企业在将潜在的损失转移出去后，也将潜在的利润转移出去，它是转移风险所付出的代价。与之相对照的是，该企业在外汇市场上的交易对手由于承担了相应的风险，就有可能获取利润。
　　在现实中，人们对风险的态度是不一样的，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除，但从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。
　　金融工程与传统的风险管理手段相比具有三个方面比较明显的优势。一是它具有更高的准确性和时效性。二是具有相对的低成本优势。三是具有较大的灵活性。金融工程运用的主要工具是衍生产品，而衍生产品市场上的流动性可以对市场价格变化作出灵活反应，并随基础交易头寸的变动而随时调整，较好地解决了传统风险管理工具处理风险时的时滞问题。衍生产品交易操作时多采用财务杠杆方式，即付出少量资金即可控制大额交易，对于在场内交易的衍生产品而言，由于创造了一个风险转移市场，可以集中处理风险，大大降低了寻找交易对手的信息成本。而交易的标准化和集中性又极大地降低了交易成本。还有一些场外的衍生产品，多数是由金融机构根据客户需要为其“量身定制”的金融新产品，这种灵活性是传统金融工具无法相比的。
　　……

前言/序言

　　金融工程将工程思维引入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发和实施新型的金融产品，创造性地解决各种金融问题，已经在金融领域得到了广泛应用。其中风险管理是金融工程的主要应用领域，也是金融工程发展的原动力。金融工程主要运用金融衍生产品来管理风险，金融工程的发展及金融衍生产品的不断增加增强了金融市场抵御风险的能力，强化了金融市场的资源配置功能，也满足了不同投资者的投资需求。在我国，随着利率、汇率、原材料价格等日趋市场化和自由化，各个经济主体面临的风险加大，对利用金融衍生产品来管理风险的需求在增加，金融工程将有广阔的应用前景。
　　本书的目标是通过对金融工程理论、方法、应用的介绍，帮助读者掌握金融工程的基本原理，也为培养读者对金融工程的实际应用能力特别是管理风险能力打下基础。本书共分为八章，第一章为金融工程导论，概括地介绍了金融工程的产生发展、基本概念及分析方法等。第二章至第八章重点介绍了远期、期货、互换、期权这四种最基本的金融衍生产品的定价与运用。本书在内容安排上力求由浅入深、通俗易懂，注重对基本概念、基本原理的理解与把握，各章节中尽量穿插一些实例和案例，便于读者能够很快掌握金融工程的主要内容与方法。
　　本书第一版出版于2013年5月，至今已有4年时间，在这期间，我国金融衍生产品市场快速发展，2013年9月中国金融期货交易所推出5年期国债期货合约，2015年3月中国金融期货交易所推出10年期国债期货合约，2015年2月上海证券交易所推出了上证50ETF期权。为了更好地反映金融衍生产品市场的新情况，给读者提供最新的学习资料，我们对全书进行了修订。具体修订情况如下：第一，在第五章增加了我国国债期货的内容；在第六章增加了人民币利率互换的内容；在第七章增加了上证50ETF期权的内容。第二，对全书已经过时或略显陈旧的数据和内容进行了更新。第三，对个别错误和不当之处进行了更正。本次修订由侯风萍和徐弥榆联合完成，最后由侯风萍统稿定稿。
　　本书可作为高等院校金融学、管理学专业本科学生的教材和教学参考书，亦可供金融研究人员和金融机构从业人员参考。
　　本书的编写分工如下：
　　侯风萍，第一章、第六章、第七章、第八章。
　　徐弥榆，第二章、第三章、第四章、第五章。
　　在本书修订过程中，得到了王晖、王敬敬、王立荣等老师的支持和帮助，得到了北京信息科技大学经济管理学院各位领导的大力支持，对此一并感谢。
　　由于作者水平有限，书中难免有错漏之处，恳请读者和同行批评指正。

金融工程学（第2版）/金融学科核心课程系列教材 本书简介 《金融工程学（第2版）》作为“金融学科核心课程系列教材”的重点组成部分，秉承了该系列一贯的严谨学术风格与前沿理论视野，旨在为读者构建一套系统、深入的金融工程知识体系。本书内容详实，紧密结合金融市场的实际运作与最新发展，力求呈现一个全面而鲜活的金融工程学图景。 核心内容概述 本书深入浅出地阐述了金融工程学的基本原理、核心工具和应用方法。它不仅涵盖了传统金融工程学的经典模型和理论，更着重介绍了近年来迅速发展的衍生品定价、风险管理、资产配置以及量化投资等前沿领域。 第一部分：金融工程学基础 在基础部分，本书将带领读者从宏观视角理解金融工程学的概念、范畴及其在现代金融体系中的地位。我们将探讨金融工程学的起源与发展，分析其如何通过创新性的金融产品、技术和策略来满足日益复杂的市场需求。 金融衍生品概述：深入介绍各类金融衍生品的定义、特征、交易机制及其在风险管理和投资组合构建中的作用。重点分析期货、期期权、互换等基础工具，并延伸至复杂的结构性产品。 定价理论：系统讲解二叉树模型、Black-Scholes-Merton模型等经典衍生品定价方法，并探讨其适用范围与局限性。在此基础上，介绍蒙特卡洛模拟等数值定价方法，以处理更复杂的定价问题。 风险管理基础：阐述金融风险的类型（市场风险、信用风险、操作风险等）及其度量方法。重点介绍VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）等在风险计量中的应用，并讲解如何利用衍生品对冲风险。 第二部分：衍生品定价与应用 本部分将进一步深化对衍生品定价的理解，并重点关注其在实务中的应用。 期权定价与策略：详细分析各种期权（欧式期权、美式期权、奇异期权）的定价模型，以及期权组合策略（如领口策略、跨式策略）的应用。探讨期权在波动率交易、套利等领域的实战价值。 利率衍生品：聚焦于利率期货、利率期权、利率互换等，讲解其定价模型和风险管理策略。分析这些工具在利率风险对冲、收益率曲线管理中的重要作用。 信用衍生品：介绍信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等信用衍生品，探讨其定价方法和在信用风险转移中的应用。分析信用风险模型的最新进展。 第三部分：资产配置与投资组合管理 本书还强调金融工程学在资产配置和投资组合管理中的应用。 均值-方差分析与投资组合优化：回顾并深入讲解马科维茨的均值-方差模型，介绍现代投资组合理论（MPT）及其扩展。探讨如何构建最优投资组合，实现风险收益的有效平衡。 资产配置策略：分析不同资产类别（股票、债券、房地产、大宗商品等）的特征及其配置原则。介绍战术性资产配置和战略性资产配置的方法。 量化投资策略：探讨基于金融工程技术的量化投资策略，如因子投资、高频交易、事件驱动策略等。分析这些策略的构建、回测和风险控制。 第四部分：风险管理与金融创新 风险管理是金融工程学的核心职能之一，本书将对此进行深入探讨。 市场风险管理：系统讲解市场风险的度量（如VaR、ES）和管理方法。介绍压力测试、情景分析等用于评估极端市场事件影响的工具。 信用风险管理：深入分析信用风险模型，如KMV模型、CreditMetrics等，以及它们在银行和投资机构中的应用。探讨主动信用风险管理策略。 金融创新与监管：关注金融工程在推动金融创新（如结构性金融产品、金融科技）中的作用，并探讨相应的监管挑战和应对策略。 本书特色 理论与实践并重：本书在阐述严谨的金融工程学理论的同时，大量引用实际案例和市场数据，帮助读者理解理论在实践中的应用。 前沿性与时效性：紧跟金融市场最新发展，融入最新的研究成果和市场趋势，内容具有高度的前瞻性和时效性。 数学模型与计算方法：对核心的数学模型进行详细推导，并介绍相关的计算方法和软件应用，为读者提供解决实际问题的工具。 结构清晰，逻辑严谨：全书体系完整，章节之间逻辑衔接紧密，由浅入深，易于读者理解和掌握。 适用读者 本书适合于金融工程、金融学、经济学、数学、统计学等专业的本科生、研究生，以及在金融机构从事投资、交易、风险管理、产品设计等工作的专业人士。对于希望深入了解现代金融市场运作机制、掌握金融创新工具的读者，本书也将提供宝贵的参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是为有志于在金融市场中“运筹帷幄”的投资者量身打造的“导航仪”。它不仅仅是枯燥的理论堆砌，而是以一种非常实用的视角，为大家打开了理解现代金融市场运行机制的“潘多拉魔盒”。我尤其欣赏书中对各种金融衍生品的深入剖析，比如期货、期权、掉期等，作者不仅详细解释了它们的定义和运作方式，还巧妙地结合了市场实例，让我能够直观地感受到这些工具在风险管理和套利中的强大威力。书中的图表和案例分析做得非常到位，能够帮助读者迅速抓住核心概念，并将其与实际应用联系起来。我尤其对书中关于“风险对冲”的部分印象深刻，作者通过一系列生动的例子，阐述了如何利用不同的金融工具来规避市场波动带来的不确定性，这对于任何想要在市场中稳健前行的人来说，都是宝贵的财富。读完这本书，我感觉自己对金融市场的理解上升到了一个全新的维度，仿佛曾经笼罩在市场之上的迷雾被驱散，取而代之的是清晰的逻辑和洞察力。这本书不仅教会了我“是什么”，更教会了我“为什么”和“如何做”，是我的金融知识体系中不可或缺的一块拼图。

评分☆☆☆☆☆

这是一本让我受益匪浅的金融学入门书籍，虽然书名听起来有些“高冷”，但实际上它的内容非常贴近实际，语言也相对易懂。作者在书中系统地梳理了金融学的基础知识，从货币的起源和演变，到金融市场的基本构成和运作原理，再到各种金融工具的介绍，都讲解得条理清晰，循序渐进。我尤其喜欢书中关于“信息不对称”和“委托代理问题”的讨论，这些概念在现实生活中非常普遍，书中通过生动形象的例子，让我对这些经济学原理有了深刻的理解，也明白了为什么很多时候市场会出现效率低下的情况。此外，书中关于宏观经济与金融市场关系的分析也让我茅塞顿开，理解了利率、通货膨胀等宏观经济指标如何影响着金融市场的走向，以及央行在其中扮演的角色。这本书并没有过多的数学公式和复杂的模型，而是侧重于概念的解释和逻辑的梳理，非常适合那些想要建立扎实金融学基础的读者。读完这本书，我对金融世界的理解不再是碎片化的，而是形成了一个完整的框架，为我日后深入学习和实践打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直是金融领域的“武林秘籍”，里面详尽地介绍了各种高深的金融模型和量化工具，读起来就像是在学习一门全新的语言。书中的公式推导严谨到极致，每一步都清晰明了，让我这个初学者也能窥见金融工程的深邃之处。从最基础的概率论在金融中的应用，到复杂的期权定价模型，再到风险管理策略，这本书几乎涵盖了所有我想了解的方面。作者的叙述风格非常专业，语言精准，没有丝毫的含糊不清，这对于学习复杂概念来说是至关重要的。我尤其喜欢书中那些精心设计的案例研究，它们将抽象的理论具象化，让我能够更好地理解如何在实际的金融市场中运用这些工具。例如，在讲解蒙特卡洛模拟时，作者不仅给出了详细的算法步骤，还分析了其在衍生品定价和风险对冲中的实际应用，让我对这种强大的模拟方法有了深刻的认识。虽然有些章节对于我来说还是有些挑战，需要反复阅读和思考，但这正是我所期待的，一本能够真正激发我求知欲并引领我深入探索的教材。这本书让我深刻体会到金融工程的魅力，它不仅仅是数字的游戏，更是智慧和创新的结晶。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一位经验丰富的“老中医”，能够精准地诊断出金融市场中存在的各种“疑难杂症”。它并非专注于某个细分领域，而是从一个宏观的视角，为大家提供了一套系统性的“治疗方案”。我尤其欣赏书中关于“市场微观结构”的讲解，作者通过对交易者行为、信息传递以及交易机制的细致分析，揭示了价格是如何形成的，以及市场效率的边界在哪里。这让我对我们每天都在参与的交易行为有了更深层次的理解，不再是简单的买卖，而是充满了复杂的博弈和信息流动的过程。书中对于“市场操纵”和“内幕交易”的案例分析也让我大开眼界，作者通过剖析这些违规行为，不仅让我们认识到了市场秩序的重要性，也让我们看到了监管的必要性。此外，书中关于“行为金融学”的章节也给我留下了深刻的印象，它挑战了传统金融理论中“理性人”的假设，强调了人类心理和情绪在金融决策中的作用，这让我在反思自己投资行为时，有了更多的参照和启示。总而言之，这本书提供了一种全新的视角来看待金融市场，它更注重“术”的层面，教会我们如何更聪明地参与市场，规避风险，并从中获利。

评分☆☆☆☆☆

这本书的叙述风格非常引人入胜，它更像是一本金融史的“流水账”，但却充满了智慧的光芒。作者以一种讲故事的方式，娓娓道来金融市场是如何在历史的长河中演变至今的，其中穿插着无数有趣的故事和深刻的洞察。我特别喜欢书中关于“金融创新”的章节，作者并没有仅仅罗列那些新奇的金融产品，而是深入剖析了它们诞生的背景、发展历程以及对社会经济产生的深远影响。例如，关于房地产抵押贷款证券化的历史，作者描绘了一幅波澜壮阔的图景，既有其带来的便利和繁荣，也有其潜藏的风险和危机，让我对金融创新的双刃剑效应有了更深刻的体会。此外，书中对于历次金融危机的回顾也极具警示意义，作者通过对危机的成因、发展和应对的分析，揭示了金融体系中固有的脆弱性，以及人类在追求利益过程中可能出现的非理性行为。读这本书，我仿佛穿越了时空，亲身经历了金融市场的潮起潮落，也从中汲取了宝贵的经验和教训。它让我认识到，理解金融，不仅要懂理论，更要懂历史，懂人性。