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內容簡介

　　《基於巴塞爾協議的中小商業銀行風險偏好和容忍度研究》從理論與實證的角度，探討基於巴塞爾協議下的中小商業銀行風險偏好與容忍度問題。研究發現：監管機構可以通過提高資本充足率要求會影響銀行風險承擔，進而影響銀行的風險偏好；公司治理風險是中國中小商業銀行麵臨的主要風險，資本監管對中小商業銀行的影響程度較大；以X銀行為案例，發現其平均無效率估計值顯著高於全國性中小商業銀行和區域性中小商業銀行，並針對X銀行發展存在的問題提齣有針對性的建議。

作者簡介

宋琴，1982年生，經濟學博士（中南財經政法大學投資學），廈門大學應用經濟學博士後。華中師範大學高層次引進人纔，現為華中師範大學經濟與工商管理學院金融係教師。在《國際金融研究》、《中央財經大學學報》、《金融論壇》等知名學術刊物上發錶數篇學術論文，多篇英文論文被EI、ISTP檢索。擅長經濟學、金融學、投資學、金融工程學與會計學等交叉型學科研究，主要從事銀行風險管理、金融監管、金融投資等方麵的研究。

目錄

第1章 導論
1．1 研究背景與選題意義
1．2 國內外相關研究動態綜述
1．2．1 資本與風險的定義與測度
1．2．2 資本充足率對銀行風險行為的影響
1．2．3 中小銀行的比較優勢
1．2．4 巴塞爾協議對中小銀行的影響
1．2．5 風險偏好
1．2．6 容忍度
1．3 研究的基本結構與研究方法
1．3．1 基本結構
1．3．2 技術路徑
1．3．3 本書研究方法
1．4 研究的創新點以及有待深化的問題
1．4．1 研究對象
1．4．2 研究內容
1．4．3 研究方法

第2章 相關概念的界定
2．1 巴塞爾資本協議的發展曆程
2．1．1 巴塞爾資本協議的産生
2．1．2 巴塞爾資本協議的發展
2．1．3 巴塞爾資本協議的最新動態
2．2 中小商業銀行的概念
2．2．1 美歐中小商業銀行的界定
2．2．2 日本中小商業銀行的界定
2．2．3 中國中小銀行的界定
2．3 資本、風險偏好與容忍度的概念
2．3．1 銀行資本的概念
2．3．2 風險偏好的概念
2．3．3 風險容忍度的概念
2．4 本章小結

第3章 商業銀行的資本、風險偏好與容忍度
3．1 資本監管與銀行風險承擔
3．1．1 銀行風險行為選擇模型
3．1．2 資本監管、市場結構與銀行風險承擔
3．1．3 結論
3．2 巴塞爾新資本協議下銀行規模與風險承擔分析
3．2．1 引言
3．2．2 模型的建立
3．2．3 標準法
3．2．4 內部評級法
3．2．5 選擇的權利
3．2．6 結論
3．3 RAROC的框架下的風險偏好與容忍度分析
3．3．1 RAROC的框架
3．3．2 基於風險資産組閤和無風險資産組閤的商業銀行風險容忍度測算
3．3．3 風險偏好的確定
3．3．4 資産組閤的經濟資本
3．3．5 CAPM模型
3．4 本章小結

第4章 中小商業銀行的風險偏好
4．1 商業銀行風險偏好的影響因素
4．1．1 商業銀行風險偏好的宏觀影響因素
4．1．2 商業銀行風險偏好的微觀影響因素
4．2 美國商業銀行的風險偏好
4．2．1 美國銀行業的發展
4．2．2 監管環境
4．2．3 銀行因素及利益相關主體
4．3 中國商業銀行的風險偏好
4．3．1 中國銀行業的發展
4．3．2 監管環境
4．3．3 銀行因素及相關利益主體
4．4 中小商業銀行風險偏好的特殊性
4．4．1 商業銀行風險偏好的傳導機製
4．4．2 中小商業銀行的風險偏好框架
4．4．3 中小商業銀行風險偏好選擇
4．5 本章小結

第5章 中小商業銀行的風險容忍度
5．1 資本監管、市場結構與風險承擔
5．1．1 引言
5．1．2 文獻綜述
5．1．3 數據與研究方法
5．1．4 實證分析
5．1．5 結論
5．2 中小商業銀行的係統風險
5．2．1 引言
5．2．2 模型、數據與樣本特徵
5．2．3 模型形式選擇
5．2．4 實證與財務數據分析
5．2．5 結論
5．3 中小商業銀行成本效率與風險
5．3．1 引言
5．3．2 文獻綜述
5．3．3 樣本、變量與研究方法
5．3．4 實證分析
5．3．5 結論
5．4 中小商業銀行的風險厭惡
5．4．1 引言
5．4．2 理論模型
5．4．3 數據、模型與方法
5．4．4 實證分析
5．4．5 結論
5．5 X銀行的風險容忍度
5．5．1 引言
5．5．2 X銀行的成本效率分析
5．5．3 X銀行效率改進空間
5．5．4 X銀行的風險厭惡程度
5．5．5 結論
5．6 本章小結

第6章 X銀行的風險偏好與容忍度
6．1 X銀行的機會與挑戰——環境導嚮
6．1．1 外部環境
6．1．2 內部環境
6．1．3 競爭環境
6．2 X銀行的風險管理——經驗導嚮
6．2．1 風險管理演變
6．2．2 國內外經驗藉鑒
6．2．3 X銀行風險偏好與容忍度剖析
6．3 X銀行的戰略管理——實踐導嚮
6．3．1 實踐中的戰略管理
6．3．2 公司治理
6．3．3 風險管理
6．3．4 産品與服務
6．3．5 流程銀行
6．3．6 企業文化
結語
參考文獻

精彩書摘

　　《基於巴塞爾協議的中小商業銀行風險偏好和容忍度研究》：
　　1.1研究背景與選題意義
　　隨著巴塞爾資本協議內容和標準的發展，風險管理在銀行的經營中地位日益重要。1988年的《巴塞爾資本協議》（即巴塞爾I）中的風險主要是指信用風險。針對國際銀行業的發展及協議中的不足，巴塞爾委員會在2004年6月26日提齣瞭《巴塞爾新資本協議》的終稿，即巴塞爾Ⅱ。新資本協議保持瞭1988年協議中關於資本的定義及最低資本不低於風險加權資産8%的要求，涵蓋瞭信用風險、市場風險及操作風險，並以資本充足率、監督檢查和市場紀律為新資本協議的三大支柱，而且對資本充足率的計算方法作瞭較大修改。從巴塞爾新資本協議最新動態來看，“基於相關性”資本充足率要求日益受到關注①（Viral，2009），巴塞爾Ⅲ對資本要求更是提齣瞭新的標準。
　　為適應國際金融監管的需求，中國銀監會開始推行資本充足率管理，國內銀行業也開始逐步建立剛性的資本約束機製。隨著巴塞爾Ⅲ框架的提齣，銀監會頒布四大監管工具的監管標準，商業銀行資本充足率受到重大挑戰。武劍（2008）認為商業銀行的發展戰略取決於內外部環境、戰略目標和風險偏好三個要素。銀行必須在資本約束的前提下根據風險偏好和自身風險管理水平確定最大的風險承擔能力，對願意並且能夠承擔的風險進行主動管理、科學安排，在此基礎上配置資源和優化業務結構。從長遠的觀點來看，巴塞爾I、Ⅱ和Ⅲ為商業銀行的發展戰略提供瞭一個資本約束邊界。新資本協議的修訂與完善，將影響銀行風險偏好、風險容忍度和風險承擔行為，重新平衡銀行的風險與收益的均衡點。
　　風險偏好代錶瞭銀行風險與收益的統一，體現瞭銀行的戰略選擇、價值導嚮和業務取捨。而風險容忍度是建立在風險偏好的基礎之上的，它代錶銀行在正常經營狀態下對其所從事的業務應當承擔而且能夠容忍的最大風險額（範東君，2008）。眾所周知，銀行需要在流動性、安全性和盈利性之間取得平衡，而較大或較小的容忍度都會對銀行持續性經營産生不利的影響。較大的風險容忍度可能造成對市場風險的高估，從而降低我國銀行的資本充足水平。而較小的風險容忍度會降低各業務綫條的經濟資本消耗，增加銀行的可分配資本總額。但是，較小的風險容忍度可能造成對市場風險的低估，如果銀行業務齣現瞭一定損失，則銀行可能齣現流動性不足，麵臨擠兌風險；而且更容易使銀行采用過於激進的經營戰略，從而降低銀行的安全性（孫健，2008）。
　　中小商業銀行是激發微觀經濟活力、提高經濟增長效率的重要金融中介，確定其風險偏好是銀行如何有效經營管理的一個前提。銀行業務的本質決定瞭中小商業銀行的存在就是為瞭“承擔風險、經營風險”。然而，中小商業銀行規模效應不及大型商業銀行，其風險偏好呈現異質特徵。倘若中小銀行沒有明晰自己的風險偏好，在業務取捨上與大型銀行呈現偏好同質性，將不利於有效配置資源、提高經營效率。尤其是在全球經曆金融危機時，各國金融監管將會發生怎樣的變化？巴塞爾I、Ⅱ和Ⅲ，以及四大監管工具的實施將對中國中小商業銀行風險偏好的影響如何？如何依據風險偏好，在容忍度的範圍內，優化治理結構，實現資本與負債、成本與收益的匹配，動態調整資産配置策略，以及實現最優的流動性管理，都是中小商業銀行麵臨的重要課題。因此，本書試圖深入分析中小商業銀行風險偏好特徵，建立風險偏好的分析框架，閤理度量風險容忍度水平，以提高其“經營風險、駕馭風險”能力。
　　……

前言/序言

　　經過多次金融危機的洗禮，各國金融監管不斷演化。巴塞爾協議幾經修訂，經曆瞭巴塞爾I、Ⅱ和Ⅲ三個階段，逐步成為全球銀行業最佳的理論與實踐標準。中小商業銀行是激發微觀經濟活力，提高經濟增長效率的重要金融中介。風險偏好是銀行對風險的態度，代錶瞭銀行風險與收益的統一。風險容忍度是銀行的破産概率，代錶瞭銀行在正常經營狀態下的最大風險承擔。在準確界定風險偏好的基礎上，科學測度風險容忍度，對於促進業務發展，提高中小商業銀行的核心競爭力，具有重大理論意義與現實意義。
　　巴塞爾新資本協議為銀行拓展業務提供瞭一個安全邊際。但該協議往往主要關注一些“國際活躍”銀行，而中小商業銀行通常處於被忽視的尷尬境地。本研究在分析美國、歐洲、日本和中國等對中小商業銀行劃分標準的基礎上，結閤中國國情和研究需要，把總資産2萬億元人民幣以下中資銀行定義為中小商業銀行。在麵臨資本充足率的約束時，應該清晰認識巴塞爾新資本協議對中小商業銀行産生的衝擊，並由此給銀行風險管理帶來的額外成本。
　　以往的研究錶明，嚴格的資本監管對銀行風險承擔行為的影響尚未取得一緻性的結論。理論研究錶明，監管機構通過提高資本充足率要求，可能會影響銀行風險偏好選擇，降低銀行追求風險收益的動機。但考慮到市場結構時，資本監管顯著地降低銀行風險承擔，僅僅存在於以低集中度的市場中；而在高集中度的市場中，資本監管對銀行風險承擔的影響是不明確的。基於巴塞爾新資本協議下銀行風險承擔的理論模型，發現如果大銀行和小銀行有選擇內部評級法的權利，也許會約束資本監管阻止銀行風險承擔的目標。風險調整資本收益率是商業銀行選擇風險容忍度的重要工具，其中一個關鍵的指標是經濟資本的計算。經濟資本等於倍數M與損失標準差的乘積，而K與風險容忍度相關。應用CAPM模型，從産品綫、區域綫和業務綫的角度來度量銀行風險偏好與容忍度是一個較好的選擇。
　　與美國中小銀行在製度、法製、信用、經濟等宏觀環境方麵優越條件，具有比較成熟的市場運作程式相比，中國商業銀行較多地受到政府的管製，而公司治理風險則是中小商業銀行麵臨的主要風險。中國商業銀行利益相關主體（如投資者和存款者）權益的法製保護還有待完善。中小商業銀行應從風險治理結構、風險偏好流程和風險偏好指標體係的角度建立風險偏好框架。規範中小商業銀行風險偏好選擇，具體錶現在確定風險偏好類型、傳導風險偏好和修正風險偏好三個方麵。
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